100세시대 은퇴저축과 투자수입전략

지난 금융위기 이후 예측하기 어려운 세계경제상황, 사상 최저금리의 장기간 지속, 동서간의 갈등 등 다시 커지고 있는 지정학적인 요인들로 인해 우리는 세계 정치 경제의 앞날이 매우 불확실한 시대를 살고 있다. 더욱이 노인인구가 급증하면서 각국들은 늘어나는 노인들의 건강관리비용이나 연금 증가 등으로 재정적인 문제까지 걱정해야 하는 시대가 오고 있다. 앞으로 100세시대를 맞이해야하는 우리는 자녀들에게 재정적인 부담을 주지않고 품위를 유지하면서 걱정없는 노후를 보내기 위해 재정계획을 치밀하게 준비해야 할 필요성이 높아지고 있다. 은퇴저축수단으로서 부동산이나 예금, 주식, 채권, 뮤추얼펀드 등이 주대상이었지만 최근에는 다양한 은퇴저축이나 은퇴 수입수단들이 경쟁적으로 출시되고 있어, 여기서는 주요 투자상품들의 특징들을 살펴보고, 은퇴저축과 소득을 확보하기 위해 이들을 어떻게 잘 활용할 수 있는지 가장 혁신적인 대표적인 저축 및 투자펀드를 중심으로 알아본다.

노후 저축수단으로서 우리는 은행예금이나 주식, 채권 등에 투자해 왔다. 그러나 예금은 이자가 크게 하락하면서 저축수단으로서는 매력을 잃게 되었고, 증권도 투자시장의 변동성이 커지면서 장기적으로는 안심하고 투자할 수 없게 되었다. 흔히 뮤추얼펀드가 가장 대중적인 저축수단으로 사용되고 있는데, 주요 은퇴저축수단으로는 5년, 10년, 20년, 30년 같이 투자목표기간을 정하고 은퇴기간이 가까워짐에 따라 채권비중을 높여 보다 안전하게 포트롤리오를 조정하는 셍애주기형(Life Clycle)형 뮤추얼펀드가 있다. 그러나 이러한 펀드들은 나름대로 여러가지 위험관리전략을 활용하여 최대한 자산을 안전하게 관리하지만 원금을 보장하는 것은 아니다. 불확실성이 큰 상황에서도 투자자산의 안전한 보장을 원한다면 투자시장이 좋을 경우 큰 투자수익을 기대할 수 있고, 최악의 경우에도 15년 후 만기시 원금을 보장하는 보장성펀드를 활용할 수 있다. 이러한 보장성펀드도 최근에는 업그레이드되어 원금보장외에 최소 5년까지 매달 한번씩 투자자산가격이 상승할 때마다 투자수익분까지 최소 보장금액에 포함시켜 보장금액을 상향조정하고, 만기시 보장된 금액과 시장가격중 큰 금액을 찾을 수 있으며, 사망시에는 언제든 최소한 원금이상을 보장 받을 수 있는 자산증식과 상속용 펀드도 있다.

한편 은퇴 후 소득계획은 매우 신중하게 해야 한다. 그 이유는 은퇴저축기간에는 설령 투자자산가치가 하락할 경우에는 시장이 다시 회복될 때까지 기다리면 되지만 은퇴 후에는 저축이나 투자한 자산에서 현금을 인출해 사용해야 하기 때문에 은퇴자산이 생전에 소멸될 가능성도 있다. 예를 들어, 지금과 같이 이자가 낮을 경우 사실상 물가를 고려한 실질 자산가치는 줄어드는데, 만일 은퇴소득용으로 현금을 저축에서 인출한다면 예금자산의 원금도 크게 감소할 수 있다. 또한 주식이나 일반 투자펀드의 경우에도 투자사이클상 하락시기에는 원금이 감소할 수 있고, 더욱이 자산이 감소한 상태에서 은퇴소득으로 현금을 인출한다면 투자자산은 급속히 줄어들수 있다. 이러한 불안함을 해결해 줄 수 있는 전통적인 은퇴소득 확보수단으로 퇴직한 직장인들이나 정부공무원들이 종신연금을 많이 활용해 오고 있지만 일반인들이 투자수단으로 흔히 활용하는 뮤추얼펀드는 그동안 그러한 보장기능을 가진 연금형펀드가 없었다. 그러나 최근 한 뮤추얼펀드사가 캐나다에서 처음으로 연금기능을 고려한 뮤추얼펀드를 출시하여 은퇴자들의 연금 시장에 진출함에따라 다른 뮤추얼펀드사들도 진출이 이루어질 것으로 예상된다. 이 연금형뮤추얼펀드는 기본적으로 뮤추얼펀드이지만 일정기간동안 최소 소득보장과 함께 자산증식을 기대할 수 있는 데, 5년후 투자실적에 따라 원금과 증식된 자산금액 중 큰 금액의 5%를 최소한 20년 기간동안 보장하는 혜택을 얻을 수 있다. 이는 투자시장이 나쁠 경우에도 보장된 소득을 적어도 20년간 받을 수 있는 한편 투자시장이 좋을 경우 소득의 보장기간이 끝나도 상당한 투자자산을 보유할 수 있다. 최근에는 혜택이 더 추가되어 3년마다 투자자산이 원금보다 클 경우 보장된 연금은 증액되고, 또한 바로 연금을 받을 수 있는 즉시연금형 뮤추얼펀드도 출시되었다.

보다 확실한 평생 소득보장을 받기 원한다면 매년 연금자산이 최소한 5%씩 증가하고, 일반 뮤추얼펀드와 같이 자산증식가능성이 있을 뿐만아니라 종신연금과 같이 나이에 따라 연금자산을 기준으로 평생 연금을 받을 수 있는 종신연금형 보장성펀드를 활용할 수 있다.

이상에서 최근 가장 인기가 있는 몇가지 은퇴저축 수입수단들을 중심으로 간략하게 살펴보았다. 사실 은퇴계획은 본인의 재정상태를 고려하여 세우고, 이를 실행하는 과정에서는 은퇴목적을 달성할 수 있는 가장 적합한 수단들을 선택해야 한다. 또한 주기적으로 이러한 계획을 점검하면서 재정상황의 변화나 필요시에는 이러한 계획을 조정하면 된다. 일반적으로 은퇴할 때까지 시간이 많다면 가급적 미리 저축계획을 세워 세금혜택이 많은 RRSP나 TFSA부터 앞에서 살펴본 저축수단중 본인에게 적합한 것을 선택해서 활용할 수 있다. 또한 은퇴자나 예비은퇴자라면 우선 장기적인 관점에서 평생 보장된 소득을 받을 수 있는 종신연금이나 자산증식가능성과 평생 소득을 보장하는 연금펀드를 중심으로 소득계획을 마련하는 것이 노후를 행복하게 보낼 수 있는 바람직한 방법이다.

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