TFSA와 RRSP 투자효과

캐나다인이 할 수 있는 대표적 저축수단인 TFSA와 RRSP 모두를 최대한 저축하는 사람은 많지 않은 것 같다. 일반 투자자로서 적은 돈이라도 투자효과를 극대화하려면 어느 것에 투자하는 것이 경제적인 이익이 되는 지 선택하는 것은 쉽지 않은 선택일 수 있다. 특히 TFSA에 투자할 수 있는 금액이 3만 1천달러로 늘어났고, 매년 할 수 있는 금액도 5천 5백달러로 증액됨에 따라 RRSP나 TFSA중 어느 곳에 투자를 해야 할지 고민을 하는 사람들도 많다. 여기서는 두 제도의 주요 특징과 함께 어떻게 선택하는 것이 경제적인가를 은퇴 전후 소득비교를 통해 알아본다.

누구나 RRSP와 TFSA에 최대한 저축을 하고 싶어 하지만 제한된 자금으로 경제적으로 할 수 있는 방법은 무엇인지 궁금할 수 있다. 투자의 우선순위를 정하는 것은 사람마다 상황이 다르기 때문에 은퇴 전후 세율 등 몇 가지 기준을 사용하면 비교적 쉽게 결정할 수 있다.

첫째 현재 소득수준과 은퇴 후 소득이 많다면 RRSP투자는 필수적이다. 그러나 TFSA 투자는 은퇴 후 소득이 많거나 적을 경우 보다 유용하게 활용할 수 있다. RRSP와 TFSA는 계좌에 자산이 있는 한 세금이 발생하지 않는다. 그러나 RRSP는 불입할 경우 소득에서 공제를 할 수 있지만 인출 시에는 전액 과세대상이 된다. TFSA는 RRSP와 반대로 소득을 공제할 순 없지만 인출 시에는 세금이 없다. 둘 중에서 하나를 선택해야 한다면 현재나 미래의 세율에 달려있다. 만일 향후 인출하여 사용할 때보다 현재 투자할 때 세율이 높다면 RRSP를 활용하는 것이 바람직하다. 그러나 투자하는 현재보다 향후 찾아 쓸 때 세금이 많다면 TFSA에 투자하는 것이 좋다. 이러한 결정은 사실 향후 소득이 어떻게 될지 예측하기 어렵기 때문에 매우 어려운 선택이 될 수 있다. 정확한 예측은 할 수 없지만 사람들은 대부분 일을 할 때보다 은퇴 시에 훨씬 적은 소득으로 살아간다. 따라서 RRSP는 많은 경우 구입하는 것이 좋은 데, 특히 전형적인 중산층 은퇴저축을 위한 고소득자에겐 큰 도움이 될 수 있다.

몇 가지 사례를 통해 RRSP와 TFSA 투자 혜택을 비교해 보자. 우선 기본적으로 현재 1천 달러를 투자한 뒤 30년 후에 인출할 경우, 물가상승률감안 3%수익률을 가정한다. 먼저, 현 소득이 9만달러(43%세율)이고, 30년 후 소득이 3만 8천달러 (26%세율)인 사람은 RRSP 투자 시 30년 후 자산은 3165달러인 반면 TFSA는 2430달러로 RRSP가 30%정도 수익이 많다(표 참조). 그러나 RRSP는 첫 번째 집 구입이나 교육목적 외엔 일하는 동안 인출을 한다면 세금을 부담해야 하고, 인출한 후에는 보충할 기회가 영구적으로 없어지고, 72세가 되면 의무적으로 인출해야 한다. 반면 TFSA는 인출과 관련해서 어떤 조건이 없고 필요 시 언제든 세금없이 사용할 수 있으며, 인출금액은 몇 번이라도 다음 해엔 보충할 수 있다. 또한 은퇴 시 RRSP(RRIF)는 인출 시 소득으로 간주되어 세금은 물론 노령연금(OAS, GIS)을 줄이는 숨겨진 세금과 같은 부담이 있다.

다음은 현재나 30년 후 소득이  같은 8만 달러수준이 예상되는 경우를 보자. RRSP에 투자하여 은퇴 후 인출 시 7만 달러 이상인 경우 OAS는 15%씩 줄어들기 때문에 TFSA에 투자할 경우 RRSP보다 20%정도 많은 혜택을 받을 수 있다.

현재 연간 소득이 4만 달러이고 은퇴 시 예상소득이 1만 8천 달러인 사람은 RRSP투자 시 투자자산은 3배 늘어나지만 은퇴소득으로 인출 시엔 소득세와 연금보조금(GIS) 반납으로 인해 자산의 2/3를 잃어버린다. 즉, 저소득 은퇴자들(부부 기준)은 소득이 3만 5천 달러 이하인 경우 RRSP인출 등으로 소득이 늘어나면 달러당 50센트, 즉 50%의 세금을 내는 것과 같다. 이런 경우는 RRSP대신 TFSA에 투자할 경우 RRSP보다 130% 정도 많은 자산증식을 기대할 수 있다.

그러나 은퇴시기가 많이 남아 있어 은퇴 후 소득을 예측하기가 어렵다면 어떻게 해야 할까? 우선 중요한 결정요인으로서 직장인이라면 회사에서 RRSP구입시 보조금을 지불한다면 보조금혜택을 받기 위해 RRSP에 투자하는 것이 유리하다. 그러한 경우가 아니고, RRSP가 보다 유리하다는 확실한 판단이 들지 않는다면 TFSA가 안전한 선택이 될 수 있다.

또한 RRSP의 세금환급율도 선택의 주요인이 될 수 있다. 소득수준이 43,561달러 이상인 경우 소득세율이 7%이상 증가하기 때문에 그 이상 소득인 경우 RRSP구입은 보다 많은 세금환급을 받을 수 있어 RRSP구입이 유리한 반면 그 이하 소득자는 향후 연금보조금도 기대할 수 있기 때문에 TFSA에 투자하는 것이 바람직하다.

이상에서 살펴본 바와 같이 은퇴저축과 노후 소득을 극대화하려면 투자자의 현재 및 은퇴 시 소득수준, 투자목적, 기간, 나이 등을 종합적으로 검토한 후 적합한 투자대상을 선택해야한다.

 

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